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人口老龄化加剧,养老目标基金和养老保险到底谁才是你的菜?

2019-05-15 22:00编辑:侠名来源:2014shijiebeiwang.com


人口老龄化加剧,养老目标基金和养老保险到底谁才是你的菜?

  有没有想过以后退休了,退休生活是怎样的?和老伴一起全世界出去走走、和朋友跳跳广场舞还是在家带孙子……无论是怎样的方式,“养儿防老”的时代已经过去,老年人也需要靠自已生活。

  中国有句古话“养儿防老”,在很多父母的眼里都是这样认为的。但现在80后、90后的生活压力巨大,很多人的收入只能维持自已的日常支出,听到的更多是“6个钱包买房”,养老好像指望不了子女。

  随着我国人口老龄化的日益加剧,养老压力逐渐加大。

  很多人提早开始了自己的养老投资,而说到养老投资,大家首先想到的是商业养老保险。不过如今养老目标基金面世后,人们又多了一种选择,养老目标基金和商业养老保险究竟该选哪个?两者又有何不同?接下来就给大家介绍一下。

  1、风险分散程度不同

  商业养老保险可以配置流动性资产、固定收益类资产、权益类资产、不动产类资产和其他金融资产等五大类资产;对于某一大类资产的具体投资,并没有过多的要求。这就导致商业养老保险可能会过多配置某一种资产,如此商业养老保险面临的结构性风险就可能会比较大,风险可能相对集中。

  养老目标基金采取的是基金中的基金(FOF)的形式,也就是说养老目标基金是以基金为投资标的。本来子基金就会分散配置各种股票和债券,降低结构性风险,而养老目标基金以FOF的形式,通过精选配置“一篮子基金”就进一步分散了风险。所以养老目标基金的结构性风险更小,整体风险更为分散。

人口老龄化加剧,养老目标基金和养老保险到底谁才是你的菜?

  2、应对长寿风险和通胀风险方面

  个人在养老过程中主要面临两大风险:长寿风险和通胀风险。

  长寿风险指随着我们预期寿命的增长,养老金可能会提前花完,到后期出现不够用的情况。部分商业养老保险产品可以承诺终身支付,即只要被保险人活着,保险公司就会一直支付养老金,因此可以较好地规避长寿风险。再看公募基金,虽然可以通过争取较高的收益率让养老金更多积累,但若投资者个人没有规划好使用速度,仍可能出现过早花完的窘境。因此,从对长寿风险保障的角度,目前商业养老保险产品做得更好,而公募基金则更需要投资人自行做好使用规划。

  通胀风险指随着物价的增长,养老金实际购买力可能会随着时间的推移而不断缩水。商业养老保险退休后每期领取的养老金通常是固定的,随着投资者年龄增长,领到的等额退休金能够买到的东西可能越来越少。公募养老目标基金由于其管理人在权益类资产上的投资优势,长期看来,投资者投入的养老资产大概率能够实现不断增值,养老金的积累也更有效率。因此,从通胀风险角度,养老目标基金大概率会做的更好。

  综上,养老保险的强制储蓄性质更浓厚,如果想靠传统的分红型和普通型产品很难跑赢通胀。养老基金则着眼于财富的增值。对于养老投资需求来说,二者具有非常好的互补性。

  3、从灵活性方面,商业养老保险不如养老目标基金。

  其一是养老保险的缴费期限更长。商业养老保险的缴费期限,短的交三五年,长的达到数十年,并且期间为强制性缴费,如果早期退保会有较大损失,一些产品甚至无法退保。而养老目标基金既可以选择一次性投资,也可以通过定投方式投资,并无强制性要求。

  其二是养老保险的投资期限更长。假设一款养老保险产品从30岁开始购买,需要交20年的费用,退休后才能支取养老金。而养老目标基金的封闭运作周期多为两三年,到期后即可选择赎回资金。

人口老龄化加剧,养老目标基金和养老保险到底谁才是你的菜?

  4、从国外经验看,养老型公募基金是个人养老产品的主力。

  公募基金透明度高、监管严格、投资研究能力强,这些要强于保险产品。但保险相关产品已运作多年,在认知度和成熟度上有优势。

  5、从信息透明度,商业养老保险并不对外公开资金的具体投向,也没有业绩及投资信息定期公布的机制。商业养老保险的投资策略也不对外公开,整体透明度较低。

  养老目标基金则明确规定了权益风险的投资比例。原则上,高风险产品投资权益资产比例不得超过80%,中等风险产品投资权益资产不得超过60%,低风险产品投资权益产品不得超过30%,透明度较高。此外,养老目标基金采用的是公募基金的基本构架,有着一整套的信息披露机制,投资理念、投资目标、投资策略,资产配置、运作情况等信息都可在基金管理人网站或基金定期报告中查到,整体上养老目标基金相较于商业养老保险整体透明度更高。

  6、管理人信息公布情况不同


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